Tanımı
Yatırımcılar, belirli bir risk seviyesi altında en yüksek getiriyi veya belirli bir getiri seviyesi altında en düşük riski sağlamak için mevcut menkul kıymet alternatifleri arasından fon tahsis eder. Portföy yöneticilerinin ve yatırımcıların amacı, sahip oldukları hisse senetleri, devlet tahvilleri ve diğer değerli varlıkların getirisini maksimize etmektir. Hisse bazlı bir yatırım portföyünde, varlık getirilerini maksimize ederken risk faktörlerini minimumda tutmak önemli bir gerçek olarak kabul edilmektedir. Bu süreci yönetmenin yolu, etkin bir varlık portföyü oluşturup ona göre hareket etmek ve gerektiğinde önemli değişiklikler yapmaktır. Temel amaç; hangi varlıkların hangi faiz oranında portföye alınacağını ve risk-ödül dengesinin nasıl kurulacağını belirlemektir (Akay, Çetinyokuş, & Dağdeviren, 2002, s. 126).
Portföyler birden fazla yatırım araçlarından oluşabilir. Bu yatırım araçlarını çeşitlendirmek kişinin kendi tercihine kalmış olmakla beraber isterse portföyünü hisse senedi, tahvil ya da farklı bir yatırım aracından oluşturabilir. Yatırımcılar finansal yatırımlarını yaparken riske eğilimli olma, riskten kaçınma gibi farklı tercihlerde bulunabilir. Önemli olan bunu dengelemek ve hareket edebilmektir. İnsanlar maddi kazanç sağlamak için sahip oldukları parayı farklı şekillerde yönetirler. Portföy oluşturulurken kişinin risk algısı, gelir beklentisi gibi durumları göz önüne alınarak oluşturulmalıdır.
Yatırımcı, beklentileri doğrultusunda getirisi fazla olan ancak riskli bir finansal varlığa yatırım yapabilir ya da daha düşük riskli fakat getirisi az olan bir finansal varlığa da yatırım yapabilir.
Portföy yönetimi yaparken sadece tek bir finansal varlığa yatırım yapmak yerine bu yatırımları çeşitlendirmek genelde daha doğru bir stratejidir. Sadece bir finansal varlığa yatırım yapıldığını varsayarsak onun değerinin artmasını beklemek biraz zaman olabilir. Ancak birden fazla finansal varlığa yatırım yapılırsa birinden birinin değerlenme olasılığı artacaktır.